投资比特币有杠杆作用吗？

2019 年 6 月 27 日，加密货币世界出现了类似的下跌。 比特币买入价从周一的 11,000 美元上涨至周三的近 14,000 美元； 在短短一个小时内，比特币的价格从 13,780 美元的高点下跌近 18%，原因是主要加密货币交易所的服务中断导致比特币价格跌至 11,390.02 美元的低点。

上述事件就是所谓的“闪崩”：由于算法交易和高频交易导致市场急剧下跌。

闪崩并非加密货币领域独有，外汇市场也会出现闪崩，并发酵为黑天鹅事件。 与传统金融领域相比，加密货币领域更新、监管较少且基础设施较少，导致多年来发生了许多重大的闪电崩盘。 在本文中，我们首先讨论导致闪电崩盘的原因，然后讨论比特币历史上一些最重大的闪电崩盘。

闪崩的原因是什么？

闪存崩溃的原因有很多。 一般而言，闪崩是指交易所资产价格快速下跌，随后在短时间内快速反弹。 在电子交易市场时代，算法交易系统自动响应价格差异，导致毫秒级大范围抛售，最终加剧闪崩。

在加密货币市场中，闪电崩盘历来是由三个因素造成的：

大量卖出：大量卖出订单，尤其是在流动性低的交易所，可能会吞噬订单簿中的出价，导致单笔交易的价格大幅下跌。

算法交易：自动交易算法和机器人对价格波动的反应比人类快得多，这可能导致市场波动加剧和更频繁的抛售。

流动性：交易保证金太薄，交易所缺乏流动性会导致价格下跌，导致市场价格快速下跌。

闪存崩溃通常是由上述因素共同引起的。 例如，在流动性差的交易所，大量卖单可能导致价格因滑点而暴跌。 这可能会触发订单自动止损，导致大量抛售和价格下跌。

下面，我们将详细介绍比特币历史上一些最严重的闪电崩盘，以及可能导致这些崩盘的因素。

比特戳？ 闪崩

2019 年 5 月 16 日东部时间晚上 11 点，5,000 的巨额卖单？ 总价值3900万美元的BTC导致闪崩。 当时价格为 7800 美元的比特币在 30 分钟内跌至 6200 美元左右的低点。 整个市场价格下跌了20%。

5,000 个比特币的订单最终以 6,200 美元收盘。 一些人猜测，卖方打算在卖单上设定 8,200 美元的限价，但最终错误地将价格定在 6,200 美元。

Bitstamp 指数还被用来计算最大的比特币期货交易所 BitMEX 的价格，从而加剧了闪电崩盘。 因此，Bitstamp 上的大量卖单也拉低了 BitMEX 的价格，导致数亿美元的多头期货合约被清算，进一步压低了比特币的价格。

Primitive Ventures 创始合伙人 Dovey Wan 推测，没有人会随意出售 5000 个比特币，这是一个有计划的抛售骗局。 卖出可能是试图操纵流动性不足的市场并压低比特币价格以探底。

?来自推特

?比特币/加元海妖？ 闪崩

来自原文？

2019 年 5 月 29 日，BTC/CAD（比特币/加元）货币对从约 11,800 加元跌至 101.2 加元的低点，跌幅超过 99%。 几分钟后，价格回升，期间一些幸运的交易者以 100 加元的价格买入比特币，而一些倒霉的交易者以这个价格卖出比特币。

这次闪崩的发生是因为 Kraken 的 BTC/CAD 交易对的流动性有限。 该货币对目前每天交易约 70 BTC，这意味着在 Kraken 上的 100 BTC 单笔订单足以显着操纵价格。 同一天，Reddit 上的一位评论员发现，价格为 1,101 美元的 1,155 BTC 的卖单可能导致闪电崩盘。 另外，有推特用户推测闪崩可能是黑客空手白狼所致：

?来自推特

?虽然无法确定导致闪崩的确切原因，但原因之一可能是 Kraken 的 BTC/CAD 货币对缺乏流动性。 相比之下，Kraken 的 XBT/USD 货币对的 24 小时交易量接近 10,000 BTC，是 BTC/CAD 货币对每日交易量的 140 倍。

?Mt.Gox 闪崩

出自原文

2011 年 6 月 19 日，Mt. Gox 交易所因大量抛售导致闪电崩盘，从约 17.01 美元跌至约 0.01 美元。 在闪崩前的几个月里，比特币的单价从 2 美元涨到 32 美元，而闪崩让它功亏一篑。

在闪电崩盘前几周，Mt. Gox 交易所的多个用户账户遭到黑客攻击。 Mt. Gox 密码数据库也被泄露并公开。

闪电崩盘的另一种解释是，黑客通过侵入 Mt. Gox 用户账户获得了大量比特币。 然而，由于 Mt. Gox 的每日提款限额约为 1,000 美元在美国比特币怎么套现，他们无法以当前价格兑现被盗的比特币。 通过出售大量比特币并导致价格暴跌，他们可能会利用 Mt. Gox 的每日提款限额规则提取被盗资金。

尽管 Mt. Gox 决定撤销闪崩期间发生的交易，但他们始终无法弄清楚事件的来龙去脉，也无法对闪崩的原因做出令人信服的解释。 ？

闪退在生活中无处不在

在电子交易时代，几乎每个市场都会发生闪崩，无论是传统市场还是加密货币。 在比特币的世界里，这个问题历来因缺乏流动性而加剧。 随着市场的成熟和交易量的增加，大量卖单将难以影响比特币的价格，这可能有助于限制未来闪电崩盘的规模。

字节评论：

比特币最近的表现非常出色。 在市场极度贪婪的情况下，仍需清醒认识价格趋势为何形成。 风险控制永远是专业投资者的核心素质。 当前形势下，不加杠杆，不梭哈，学会及时止损，合理控制仓位，才能在这个市场长久生存。 亏钱往往是在牛市，因为很少有人能在诱惑面前退缩。

本轮上涨的部分原因来自全球量化宽松周期下比特币内在价值的大幅提升，另一部分则来自机构套利。 一旦套利溢价下降，市场套利买盘将迅速消失，机构避险订单将减少。 会快速建仓在美国比特币怎么套现，同时随着链上CTA算法的拥挤和踩踏，比特币市场容易出现闪崩。

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