币安交易所恶意造假交易量，导致滑点超过260%，用户损失350万

上周，瑞波币迎来强势反弹，近7天涨幅最高达60%，跑赢市值前100的加密货币。 交易XRP时，存在高达260%的滑点现象。 币安作为最大的交易所，为什么会出现这种极端现象？ 先梳理一下事件：

9月22日下午15:44左右，用户开始批量买入XRP/USDC交易对，共买入100万个U，但实际到账数量不足50万个U，导致交易滑点高达260%。 滑点是一种隐藏的交易成本，对于大多数交易来说是无法避免的，尤其是在市场波动或交易平台流动性不足的情况下。

通常情况下，这种情况在小型交易所很常见，但作为龙头交易所的币安也存在流动性不足的问题。 当大资金进入时，由于交易深度不足，会出现大幅拉升。 从下图可以看出，币安交易对XRP/USDC在短时间内涨到了1.0550U。

交易深度是指在币价不出现大幅波动的情况下，市场承受大额交易的能力，可以简单理解为市场吞吐量。 交易深度好说明市场吞吐量大，交易深度差说明市场吞吐量比较小。

交易的深度与池子的流动性有着非常重要的关系。 流动性是所有交易场所的生命，无论是传统的还是加密的。 如果没有流动性，交易所就是无用的软件。

而交易流动性背后的驱动力是做市商。 任何市场都可能存在没有足够的有机流动性来支持活跃交易的情况，而做市商通过促进这些市场中不会发生的交易从本质上缓解了这一问题，因此做市商的存在在交易中非常重要。 必然，在中心化交易所，一旦失去做市商的支持，流动性就会下降。

今年 7 月，币安 (Binance) 通过在其全球平台上取消比特币交易费用来庆祝成立五周年。 竞争更加激烈，仍然需要通过各种拉动用户的手段来提高市场份额。 该措施是否有效尚不得而知，但该措施对做市商并不友好。 交易所一半以上的交易量都来自比特币。 如果做市商无法从交易中获得返利或利润，势必会导致部分资金退出。

为了减少做市商退出对交易量的影响，交易所的大部分交易量都是假的。

福布斯最近的一项调查也显示，157 家加密货币交易所的一半以上交易量可能是虚假交易。

交易所通常会采取各种手段来激励用户进行交易，例如免除手续费、奖励交易排名等，可以在一定程度上增加交易量，使交易所在交易所排行榜上名列前茅。 但这些还远远不够。 大量交易所通过刷交易平台达到提升排名的目的。

根据福布斯的一项调查，超过一半的报告交易量可能是假的。 6 月 14 日，福布斯估计该行业的全球每日比特币交易量为 1280 亿美元。这比从多个来源获得的交易所提交的交易量总和 2620 亿美元低 51%。

其中，假交易量问题最大的当属币安（Binance）。 这些交易所标榜交易量大、缺乏监管，实际总交易量为890亿美元，但自称是2170亿美元。

对于虚假交易第一家比特币交易所，火币全球站CEO翁晓琪曾间接承认：“虚假交易量的问题在行业内是真实存在的。 ……比如数据，是下一步应该考虑的事情。”

虚假交易问题是业内公开的秘密。 在一个完全不受监管的市场中，人为的欺诈行为，或者内部左撇子和右撇子，其实是可以估量的。

那么虚拟货币兑换数据的真实性如何呢？ 我们来看一个数据：

国外加密货币市场研究员Sylvain利用“滑点”原理对主流交易所的交易量进行分析，发现：币安的交易量造假（即刷量）高达91.5%。

币安数据与预测量差异

扫描体积最常见的方法是扫描体积机器人。 通过复制各大交易所主流交易对的交易深度和K线图，可以弥补一些缺乏交易深度、找不到交易对手的交易对。 这些交易对通常表现为挂单量少，买卖价差过大，很容易在市场上打出大坑或拉出大阳线。

根据爆料用户提供的信息，在买入XRP/USDC交易对时，多次交易的交易量相同。 这很可能是由于做市商退出后缺乏实际流动性。 也是由于虚假的交易量造成的，对于不知情的用户（没有使用大单拆单量化算法）会造成巨大的滑点损失。

在熊市中，滑点是否会随着交易意愿的下降而越来越大？ 未来这种情况会加剧吗？ 在这个行业的现状下，作为普通用户如何判断某个币种的交易深度或者流动性是非常重要的。

一般可从以下四个角度尽量避免：

首先比较某币种上线的不同交易所，为该项目寻找流动性相对较好的交易所。 当然，一些性能不好的项目在哪个exchange上，差别不大。

其次，查看该货币的每日交易量。 交易量与流动性挂钩。 交易量越大，流动性越强。 当然，有很多项目会增加体量，但这是不可避免的。 您可以在 MyToken 查看交易所 部分，可以看到每个交易所对应币种的交易量。

第三，在交易所打开交易对，查看挂单第一家比特币交易所，想象一下，如果你想买或卖，深度够不够。

第四，寻找专业的做市商团队，避免日常大额交易中因滑点造成的交易手续费损失。 感兴趣的朋友可以联系Bichaker。

作为交易者，在选择交易平台之前，值得深入了解交易的显性和隐性成本，做出明智的决定从长远来看将非常有价值。